Pernah ke anda berjalan-jalan dalam sebuah pusat membeli-belah seperti Mid Valley Megamall dan membayangkan betapa bagusnya kalau anda jadi pemilik bangunan itu, boleh berpeluk tubuh dan hanya perlu mengutip sewa daripada kedai-kedai setiap bulan? Sebenarnya, memang anda boleh jadi pemilik sebahagian kecil daripada Mid Valley kerana ia satu bangunan yang dimiliki oleh sebuah REIT.

REIT ialah sebuah syarikat tersenarai awam – ditubuhkan dalam bentuk dana amanah—yang menghimpunkan wang pelabur bagi tujuan membeli dan menguruskan hartanah yang boleh menjana pendapatan (contohnya pusat membeli belah) bagi pihak mereka. REIT turut tersenarai dalam bursa saham seperti Bursa Malaysia. Anda boleh menjual dan membeli REIT sama seperti saham biasa, harganya juga naik turun berdasarkan daya pasaran.

Kedua-dua REIT dan saham syarikat memberikan hak pemilikan. Apabila anda membeli saham syarikat, secara teknikal anda menjadi pemilik sebahagian daripada perniagaan syarikat tersebut. Sama juga halnya apabila anda membeli saham dalam REIT - anda juga menjadi pemilik sebahagian daripada semua hartanah yang dimiliki oleh REIT tersebut.

Namun, terdapat beberapa perbezaan yang anda patut tahu antara REIT Malaysia (adakalanya dipanggil M-REIT) dan saham syarikat.

• Sebuah REIT hanya dibenarkan melabur dalam aset yang selari dengan strategi dan objektif pelaburannya - yang perlu dinyatakan dengan jelas. Sebanyak 75% daripada nilai aset keseluruhan REIT hendaklah terdiri daripada hartanah yang dapat menjana pendapatan sewaan
• Pinjaman yang diambil oleh REIT dihadkan kepada 50% daripada nilai aset keseluruhan
• REIT membayar sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan bersihnya dalam bentuk dividen. Ini dilakukan untuk mengekalkan keistimewaan cukai seperti pengecualian pendapatan sewaan dan cukai keuntungan harta tanah
• Dividen yang dibayar kepada pemegang unit REIT secara automatik dikenakan cukai pegangan sebanyak 10% oleh kerajaan (walaupun sekarang ini persatuan REIT sedang melobi untuk pengecualian cukai)

Gambaran Landskap REIT di Malaysia

Pada waktu penulisan ini dibuat, terdapat 16 REIT yang kini tersenarai di Bursa Malaysia. Anda boleh melihat senarai ini dengan melayari laman ‘Harga Ekuiti’ di laman web Bursa dan menaip ‘REIT’ dalam kotak carian.

Tangkap Skrin laman Bursa Malaysia pada 26 Januari 2020

REIT biasanya dikategorikan mengikut sektor pelaburan hartanahnya , iaitu:

• Runcit
• Hospitaliti
• Penjagaan Kesihatan
• Perindustrian
• Komersial
• Kediaman (tiada di Malaysia setakat ini)

Contohnya, REIT YTL ialah sebuah REIT hospitaliti yang memiliki hotel di serata negara. Tapi ada juga REIT yang tak termasuk dalam mana-mana kategori di atas, seperti SUNREIT (oleh Sunway) yang memiliki portfolio yang pelbagai, yang terdiri daripada pelaburan dalam hotel, pusat membeli-belah, bangunan pejabat, dan kemudahan perindustrian.

Untuk mendapatkan maklumat tentang cara membeli REIT, sila rujuk kepada panduan kami ‘Bagaimana Cara Membeli Saham di Malaysia’ di sini.

Rasa macam bijak tak?